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일본, 싱가포르, 홍콩 - 아시아에서 가장 큰 3대 REIT 시장
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2022년 REIT 시장 가치 80% 급증으로 중국 본토, 4위로 급상승
글로벌 부동산 컨설팅 기업 쿠시먼앤드웨이크필드에서 최근 발표한 <2022-2023년 아시아 REIT 시장 통찰력 (Asia REIT Market Insight for 2022-202)3> 에 따르면 아시아 REIT 시장의 총 가치는 2022년 말 미화 2,638억 달러로 2021년 말 대비 14.7% 감소했다. 아시아에서 가장 큰 3대 REIT 시장인 일본, 싱가포르, 홍콩 SAR은 2022년에 전체 시장 가치가 각각 18%, 14%, 20% 하락했다. 반면 중국 본토 REIT 시장 가치는 신규 출시에 힘입어 80% 급등했다.
본 보고서는 또한 아시아의 리츠 상품이 여전히 시장 점유율의 80% 이상을 차지하는 일본, 싱가포르 및 홍콩 SAR에 집중되어 있는 반면, 중국 본토 REIT 시장은 빠르게 성장하여2021년 아시아 국가 중 7위였던 순위는 2022년 4위로 올랐다고 밝혔다
쿠시먼앤드웨이크필드 아시아 태평양 투자자본 시장 리서치 책임자 캐서린 첸(Catherine Chen)은 "2022년 아시아 REIT 시장은 주로 미국의 금리인상과 지속적인COVID-19 팬데믹 영향으로 위축되었고, 상업용 부동산에서 경기순환의 영향을 크게 받는 섹터인 오피스, 리테일, 호텔 등에 어려움을 안겨주었다. 그러나 이러한 역풍은 멀티패밀리 자산에서 노인 요양 시설에 이르는 주거생활 부문뿐만 아니라 신식 물류 시설 및 데이터센터를 포함한 새로운 경제 부문에 대한 시장의 관심이 높아짐에 따라 점차 상쇄되고 있다.” 라고 말했
표 1: 주요 아시아 거래소의 활성 REIT의 총 시장 가
출처: Source: Bloomberg database, compiled by Cushman & Wakefield Valuation & Advisory Services
*2022년 12월 31일 기준 데이터
중국 본토 및 인도 REIT 시장의 성
2022년 3월부터 2023년 6월 사이 총 17개의 새로운 리츠 상품이 중국 REIT 시장에 도입되었다. 이로서 중국 본토에는 부동산 자산 기반이면서 평균 분배율이 4.2%인 리츠 16개를 포함해, 총 28개의 리츠가 상장되었
쿠시먼앤드웨이크필드 중화권 밸류에이션 & 자문 서비스 책임자인 앤드류 챈(Andrew Chan)은 “중국의 새로운 REIT 상품은 산업 단지, 창고 및 물류 시설, 공장, 저가 임대 주택, 고속도로, 청정 에너지 및 기타 환경 관련 프로젝트의 7가지 기본 자산 범주에서 개발 모멘텀을 보여준다. 또한 중국의 공공 리츠 파일럿 프로그램이 리테일 부문으로 확대됨에 따라, C-REIT 시장이 다양화되고 더욱 번창하여 소비를 진작하고 내수를 견인하는 데 도움이 될 것으로 기대한다.” 라고 말했다.
인도에서도 리츠가 기관 및 개인 투자자 모두에게 인기있는 것으로 입증되었다. 2023년 5월 기준으로 3개의 오피스 리츠와 1개의 리테일 리츠를 포함해 총 4개의 리츠가 인도 시장에 상장되었다. 3개의 오피스 리츠 상품은 2년 이상 존재했으며 리테일 리츠는 2023년 5월에 신규 상장되었다.
쿠시먼앤드웨이크필드 인도 자본 시장 부문 상무 이사 및 공동 책임자인 소미 토마스(Somy Thomas)는 “인도의 오피스 리츠의 성공을 살펴보면 이제 더 많은 개발업자가 오피스 자산을 통합하여 리츠 상품으로 묶고 있으며, 시장 추정에 따르면 곧 추가로 9000만 ~ 9500만 평방 피트가 리츠에 편입될 수 있을 것으로 예상된다. 결과적으로 2024년 말까지 리츠가 보유한 오피스 공간은 약 1억 8천만 평방피트에 달할 수 있으며, 이 규모는 2024년 전체 A급 오피스 재고의 약 22%를 차지할 수 있다고 추정한다.” 라고 말했다
